logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsIntuitive Surgical Company Analysis (23 jan 2017)
pdf documentsTesla Inc Company Analysis (11 jul 2017)
pdf documentsVisa Company Analysis (9 jan 2018)
pdf documentsFDA Investment Trends (15 jul 2019)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 15-7-2019ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille26.814.1419.010.7
benchmark19.99.3221.07.5
outperformance6.94.8198.03.2
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet***5.713.5 11.5
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 9 / 12 117 / 192
* portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003
** jaarbasis
*** Omzet is de waarde van de verkooptransacties gedeeld door de gemiddelde waarde van de portefeuille over een periode.

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
10 julNetflix Incverkocht[motivatie]

Netflix' huidige strategie is gebaseerd op uitbreiding van de hoeveelheid eigen content om het aantal abonnees te kunnen laten doorgroeien. Ofschoon dat het geval is geweest, is het onzekerder geworden of deze strategie kan blijven werken. Concurrentie zal toenemen door nieuwe streaming-diensten van onder andere Apple en Walt Disney, die over meer financiële middelen beschikken dan Netflix, waardoor het moeilijker zal worden om prijzen verder te verhogen. Tegelijkertijd krijgt Netflix minder toegang tot aantrekkelijk content van derden, waardoor de afhankelijkheid van eigen producties toeneemt. De uitgaven voor nieuwe originele content zullen moeten blijven toenemen om aantrekkelijk te blijven voor kijkers, maar gegeven Netflix' zwakke financiële positie ten opzichte van nieuwe toetreders is het de vraag of het bedrijf een leidende positie in online streaming kan behouden. Het aandeel is daarom uit portefeuille verkocht.

10 julSquare Incgekocht[motivatie]

Square is recentelijk opgenomen in het research-universum van FDA vanwege het potentieel van het ecosyteem dat bedrijf tracht op te bouwen. De benadering om betalingsverwerking en andere software voor commerciedoeleinden met gerelateerde diensten als kredietfaciliteiten en een digital wallet te integreren zou een sterke klantenbinding moeten opleveren. Dit kan een belangrijk voordeel zijn in het concurrerende, maar snelgroeiende betaalsegment. Het aandeel Square is aan de portefuille toegevoegd.

10 julIntuitive Surgical Incbijgekocht[motivatie]

De groeivooruitzichten voor Intuitive Surgical zijn onverminderd gunstig. In de VS blijft de adoptie van robotchirurgie voor nieuwe ingrepen de groei sterk ondersteunen en is er nog veel ruimte om marktaandeel te winnen van conventionele operatietechnieken. In Japan begon het bedrijf meer recentelijk de impuls te zien van de goedkeuringen die eerder verkregen waren en in China is het langdurige ziekenhuisbudgetproces, wat de investeringen smoorde, afgerond. In komende kwartalen zal het bedrijf daar sterk van profiteren. Eerder dit jaar kreeg Intuitive goedkeuring in de VS om een nieuw systeem op de markt te brengen waarmee via een flexibele katheter longbiopsies genomen kunnen worden. De markt daarvoor is groot en Intuitive heeft daarmee een sterke uitbreiding van de portefeuille. Het belang in Intuitive Surgical is verhoogd.

10 julStrykerbijgekocht[motivatie]

Stryker groeit al jaren op rij sneller dan de meeste concurrenten in de medische technologiesector. Het medische technologiebedrijf realiseert sterke organische groei vanuit aanhoudende productinnovatie en een verkoopbenadering die is afgestemd op uiteenlopende specialisten, zoals orthopedische en neurochirurgen. De onderneming vult haar organische groei aan met overnames van kleinere sterk innovatieve concurrenten met beperkte distributiemacht. Stryker genereert omvangrijke omzetsynergieën vanuit deze deals, terwijl het de overgenomen producten bij een grotere groep klanten in huidige of nieuwe markten introduceert. De aandelen van Styker blijven aantrekkelijk terwijl de onderneming haar positie verder versterkt in een nog steeds sterk gefragmenteerde sector. De positie is uitgebreid.

10 julDiageobijgekocht[motivatie]

De resultaatontwikkeling van drankenconcern Diageo blijft solide, ondersteund door de breed gespreide portefeuille en de focus op exclusieve merken. Dankzij eerdere overnames heeft Diageo een sterke aanwezigheid opgebouwd in snelgroeiende opkomende markten en regio's als India en Afrika. Toenemende welvaart en hogere vraag naar premiummerken in deze markt bieden veel groeipotentieel voor Diageo. In meer volwassen markten zoals Europa en de VS vormen snelveranderende consumentenvoorkeuren en toenemende concurrentie nog steeds een uitdaging, maar ruime financiële slagkracht biedt Diageo de mogelijk om zich via overnames hierop aan te passen. De positie in Diageo is vergroot.